7月11日，銀保監會辦公廳發布《關于進一步推動金融服務制造業高質量發展的通知》（銀保監辦發〔2022〕70號，下稱“70號文”），主要從任務目標、重點領域、金融創新、幫扶政策、風險防范和監管協調等九個方面，對銀行保險機構進一步推動金融服務制造業高質量發展提出工作要求。

下面主要從銀行機構角度，并結合銀行服務制造業高質量發展實踐情況，對70號文主要內容進行解讀分析。

總的來看，70號文比較系統地闡述了銀行機構為什么要做好制造業金融服務，如何做好制造業金融服務，以及如何提高金融服務能力等問題。

為什么要做好制造業金融服務？這其實是一個我國銀行機構的金融服務根本宗旨問題。大家都知道，金融是國之重器，是實體經濟的血脈，而實體經濟是金融的根基，為實體經濟服務是金融立業之本。銀行業金融機構是金融的重要組成部分，更是“國之重器”中的領頭雁和排頭兵。

制造業是我國的“立國之本、強國之基”，是我國的經濟命脈。我國制造業在國內生產總值中的比重接近30%，是促進國民經濟與社會發展、參與國際產業競爭的重要力量。我國“十四五”規劃對深入實施制造強國戰略作出部署，提出“堅持自主可控、安全高效，推進產業基礎高級化、產業鏈現代化，保持制造業比重基本穩定，增強制造業競爭優勢，推動制造業高質量發展”。在此背景下，70號文第一條首句就特別指出：“制造業高質量發展是我國經濟高質量發展的重中之重�！�

因此，從講政治的高度看，銀行機構應把服務制造業發展擺在更加突出的位置，采取更加有力的措施，提升服務質效，為制造業高質量發展和制造強國建設提供有力金融支撐。

另外，從歷史上看，一些大型國有銀行和股份制銀行，例如工商銀行、建設銀行、招商銀行等，一定程度上是以服務工業企業、制造業起家的，多年來為我國制造業的發展作出重要貢獻；同時也在服務制造業高質量發展過程中不斷增強自身金融服務能力，取得良好的社會效益和經濟效益。從這個角度講，推進金融服務制造業高質量發展，也是銀行機構不斷優化資金投向，調整業務結構，緊跟產業變革趨勢，完善發展戰略布局的內在要求。

下面，我們不妨看一下部分大型國有銀行和股份制銀行2021年報中關于金融服務制造業高質量發展的有關內容。

• 工商銀行。連續三年開展“制造業金融服務年”專項行動， 與工業和信息化部簽署戰略合作協議，強化產品創新和資源保障。2021年末，投向制造業貸款余額突破2萬億元，余額、增量均居同業首位。

• 農業銀行。落實“六穩”“六�！惫ぷ饕�求，圍繞“穩增長”重大項目、制造業、科技創新、小微企業、綠色發展......，積極做好金融支持，更好發揮服務實體經濟主力銀行作用。

• 中國銀行。堅持高質量發展，持續推進公司金融業務轉型，增強服務實體經濟質效。重點支持綠色金融......戰略性新興產業、制造業等重點領域高質量發展，助力國民經濟轉型升級。

• 建設銀行。為推動實體經濟發展，加大對普惠金融、先進制造業、戰略新興產業、綠色金融領域的支持，核心資產占比有所提升。......優化調整信貸結構，做好重點領域貸款投放管理。鞏固基礎設施領域發展優勢，支持制造業高質量發展......。

• 交通銀行。積極支持實體經濟發展，新增貸款優先投向制造業、服務業、交通運輸等行業。......在保持信貸總量平穩增長基礎上，推動信貸結構調整，大力發展綠色金融，積極支持普惠小微、先進制造業、戰略性新興產業等重點領域。

• 郵儲銀行。強化政治責任，堅決落實中央決策部署。大力支持先進制造業、戰略性新興產業、專精特新企業，繼續服務好區域重大戰略和區域協調發展戰略......。

• 招商銀行。本集團秉持“金融服務實體經濟”原則，緊跟國民經濟轉型發展趨勢，堅決貫徹落實國家政策要求，圍繞新動能、優質制造業、區域優勢產業、產業自主可控等行業領域投放信貸資源，進一步加快客戶和資產結構調整。

如何做好制造業金融服務，是銀行機構共同面臨的重大問題。從實踐看，銀行金融服務制造業高質量發展，仍面臨著不少的困難和挑戰，主要表現為信貸資源投放不平衡、不到位，制造業有效金融需求不足，制造業金融服務的精準性不高，實效性不強，以及金融產品創新力度不足等。為此，70號文多措并舉，多維度加強制造業金融資源配置，為制造業高質量發展引金融“活水”。

70號文要求，銀行機構要擴大制造業中長期貸款、信用貸款規模，重點支持高技術制造業、戰略性新興產業，推進先進制造業集群發展，提高制造業企業自主創新能力；加大對傳統產業在設備更新、技術改造、綠色轉型發展等方面的中長期資金支持；圍繞高新技術企業、“專精特新”中小企業、科技型中小企業等市場主體，增加信用貸、首貸投放力度。

上述規定中，值得注意的是關于增加“首貸”投放力度的要求�！笆踪J”以前主要是針對小微企業的信貸指導政策，但聚焦到制造業，“首貸”的提法并不多見，由此可見監管部門對制造業企業金融服務擴面的良苦用心�！笆踪J”是企業金融服務的“最先一公里”，企業第一次從銀行獲得貸款后，就有機會與銀行建立起了關系；銀行也有機會開始了解企業，企業也可以在銀行積累授信或信貸記錄和數據。有了這個基礎，制造業企業以后在銀行獲取信貸支持等金融服務才會更加容易，融資成本也有可能降下來。

從這個意義上講，上述關于“首貸”的規定，有助于提升銀行機構對制造業中“專精特新”中小企業、科創型企業的支持。在上述監管政策的支持引導下，預計未來制造業中小企業會增加信貸需求，增進銀行對這類制造業企業的了解，減少銀企信息不對稱，為以后提供更多金融服務創造更好的條件。

70號文要求，完善抗疫救災金融服務，強化重點醫療物資生產供應的金融保障，支持高端醫療器械產業核心技術攻關和創新發展。優化制造業外貿金融服務，支持汽車、家電等制造業企業“走出去”。還特別強調，要“做好新市民金融服務，對吸納新市民就業較多的制造業企業加大金融支持力度”。

監管部門此前在提“新市民”金融服務時，更多集中在小微企業。例如，2022年4月，銀保監會發布《關于2022年進一步強化金融支持小微企業發展工作的通知》（銀保監辦發〔2022〕37號，下稱“37號文”），其中就提到，要擴大對新市民等微觀主體的金融覆蓋。要聚焦通過就業就學等方式轉入新城鎮、融入當地的新市民群體，針對其創業就業、購房安居、教育培訓、醫療和養老保障等方面的金融需求強化產品和服務創新，優化賬戶開立、工資發放、社保和住房公積金繳納及使用等環節流程，提升金融服務的均等性和便利度。

70號文將服務新市民與服務制造業企業相結合，反映了有很多新市民在制造業企業工作的社會現實，具有較強的針對性。對銀行機構來說，通過服務新市民，推進制造業企業金融服務，符合“公私業務聯動”的客戶拓展營銷要求。在做好對制造業企業的金融支持的同時，也加大對制造業企業中新市民的金融支持。這對支持制造業企業發展，穩定新市民的崗位和收入具有重要作用。

70號文指出，要積極穩妥發展供應鏈金融服務，依托制造業產業鏈核心企業，在有效控制風險的基礎上，加強數據和信息共享，運用應收賬款、存貨與倉單質押融資等方式，為產業鏈上下游企業提供方便快捷的金融服務。

拓展供應鏈融資業務，有利于提高我國產業鏈供應鏈穩定性和競爭力。近年來，銀行監管部門非常重視供應鏈融資業務的發展，并不斷完善制度規則，切實引導銀行機構提升供應鏈金融服務水平。2021年11月，銀保監會還召開專題會議，研究部署銀行業保險業深化供應鏈融資改革工作。在37號文中，銀保監會又特別指出，銀行機構“要規范發展供應鏈金融，在加強風險防控的基礎上，依托核心企業，整合金融產品、客戶、渠道等資源，綜合運用交易數據、資金流和物流信息，為上下游小微企業提供一攬子金融服務”。

為做細做實供應鏈融資業務，70號文在供應鏈融資流程及風險管理等方面提出幾點要求，概況起來，主要包括：

• 提供精準服務。要依托制造業產業鏈核心企業，圍繞核心企業提供精準金融服務。對銀行來說，需要創新授信模式。根據供應鏈融資特點，改變針對單一客戶的授信模式，推行客戶單一授信與產業鏈客戶債項授信相結合的模式。

• 強化風險管理。加強數據和信息共享，運用應收賬款、存貨與倉單質押融資等方式。強化全產業鏈風險監測，加深與第三方物流公司等合作，委托第三方機構為銀行和供應鏈企業提供質押物評估、監管、處置以及信用擔保等附加服務，確保交易背景真實，嚴防擔保鏈、擔保圈風險。

• 推動政策協同。一方面，需要調動供應鏈各節點企業的積極性。例如，銀行可以利用行內銀團模式，為分布各地的供應鏈上下游客戶提供方便便捷的一體化金融服務。另一方面，監管部門及其他相關部門也要持續推進信用體系和供應鏈融資配套基礎設施建設，為供應鏈融資業務發展創造更好的法律和監管環境，例如，為銀行破解動產質押、產品驗證、交易監控等方面的難點痛點提供有力保障等。

70號文指出，銀行機構要在依法合規、風險可控的前提下，開發符合制造業企業發展階段特點和需求的金融產品，合理確定融資期限和貸款利率，為制造業企業提供差異化、綜合化金融服務。同時，從以下三方面提出創新制造業企業金融產品和服務要求。

1. 推廣新型質押融資方式

深入落實國家創新驅動發展戰略，推廣知識產權質押、動產質押、應收賬款質押、股權質押等融資模式，促進制造業向高端化、數字化、智能化轉型。

上述要求與銀保監會此前的37號文的相關要求是一脈相承的。37號文指出，針對小微企業輕資產特點，銀行機構要積極推廣存貨、應收賬款、知識產權等動產和權利質押融資業務，降低對不動產等傳統抵押物的過度依賴。

不過，通常來說，銀行在辦理質押貸款時，更愿意接受或優先選擇金錢、存單、國債、銀行票據等價值相對穩定、變現能力較強的質物。對其他動產、存貨、應收賬款、股權、知識產權等動產或權利質押，由于質物的價值波動較大，且存在不易監測、不易保管、不易變現或不易辦理登記手續等實際困難，銀行在受理的時候還是比較謹慎的。其結果是，一些輕資產制造業小微企業，仍難以通過質押貸款等方式獲得銀行融資支持。因此，要求銀行機構降低對傳統抵押物的“過度依賴”，還需要其他配套機制予以扶持和保障，如引入中小微企業融資擔保機構、專項保障基金或政府補充基金等。

2. 精準有效開展民營企業金融服務

70號文指出，要精準有效開展民營企業金融服務，對國有企業、民營企業一視同仁。

對國有和民營企業（經濟）一視同仁，是我國的一項基本經濟制度，近年來，國家高層領導及監管部門負責人對此也多次強調，要求切實貫徹落實。人民銀行、國家外管局今年4月發布的《關于做好疫情防控和經濟社會發展金融服務的通知》（銀發〔2022〕92號）也強調，要堅持“兩個毫不動搖”（即“毫不動搖”鞏固和發展公有制經濟，“毫不動搖”鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展），對國有經濟和民營經濟在貸款、債券融資政策等金融政策上一視同仁。鼓勵金融機構與民營企業構建中長期合作關系，制定民營企業年度服務目標，充分滿足民營經濟合理金融需求。

70號文除了強調“對國有企業、民營企業做到一視同仁”外，還特別提到“精準有效”開展民營企業金融服務。那么，如何做到“精準有效”呢？筆者理解，需結合民營制造業企業特點，特別中小微企業特點，突出市場化原則，精準對接民營企業融資需求。例如，針對科技型企業資產規模小、風險定價難度大的問題，可以引入第三方增信機構或信用保護工具等機制，提高融資的可獲得性。另外，也要強調融資的有效性，要立足企業的真實資金需求，銀行還要重點關注并加強對上下游企業供應鏈節點各方的資金流動監控與管理。

3. 科技手段與金融服務深度融合

70號文指出，要增強金融創新的科技支撐，推動互聯網、大數據、人工智能等科技手段與金融服務深度融合，降低服務成本，提高服務效率，強化業務管理。

金融科技的應用，深刻改變了銀行金融服務流程。近年來，銀行利用大數據、人工智能、云計算、移動互聯網等新型金融科技，實現銀行授信等流程的移動化、線上化以及業務處理的場景化、智能化和自動化，提高了客戶識別能力，優化了業務辦理流程，降低了金融服務成本，提升了金融服務效率。

實踐中，有些銀行機構依托金融科技，圍繞制造業等重要產業鏈上下游企業，加強場景聚合、生態對接，實現“一站式”金融服務。有些銀行還緊密對接先進制造業等行業龍頭數字化轉型發展步伐，鏈式拓展服務上下游客戶，提高覆蓋全產業鏈的金融服務能力。還有些銀行依托金融科技最新成果，著力推進對制造業等企業金融服務的數字化升級。靈活化定制管理信貸產品，智慧化處理、自動化監督信貸業務流程，智能化監測企業信用風險狀況。打造智能審貸服務體系，構建口徑全、反應快的數據分析決策機制，提升信審流程自動化及真實性核驗有效性水平，實現線上自動核定授信限額創新模式，為制造業等重點行業提供高質量金融服務。

70號文指出，銀行機構要聚焦制造業發展的薄弱環節，用好用足現有金融扶持政策，積極幫扶前期信用良好、因疫情暫時遇困的企業，避免盲目抽貸、斷貸、壓貸。

1. 繼續實施延期還本付息政策

70號文要求，繼續按照市場化原則對制造業中小微企業實施延期還本付息，延期還本付息日期原則上不超過2022年底。對受疫情影響嚴重的制造業2022年底前到期的普惠型小微企業貸款，根據實際情況給予傾斜，適當放寬延期期限。

對中小微企業客戶提供延期還本付息支持，是2020年新冠疫情發生后，監管部門采取的臨時性金融救助政策。2020年3月，銀保監會等監管部門發布《關于對中小微企業貸款實施臨時性延期還本付息的通知》（銀保監發〔2020〕6號），對受疫情影響的企業，可根據疫情影響情況和經營狀況，并依據企業的申請，銀行可通過貸款展期、續貸等方式，給予企業一定期限的臨時性延期還本付息安排。臨時性延期還本付息的貸款，銀行不因疫情因素下調企業貸款風險分類，不影響企業征信記錄。

此后，人民銀行和銀保監會又多次發文，要求銀行做好延期還本付息政策的接續。例如，銀保監會37號文就明確提出，銀行機構要做好延期還本付息政策到期的接續轉換；對確有還款意愿和吸納就業能力、存在臨時性經營困難的小微企業，統籌考慮展期、重組等手段，按照市場化原則自主協商貸款還本付息方式。

70號文則延續了上述監管思路，對延期還本付息政策的適用對象、延期期限及監管原則作了明確說明。

2. 積極向制造業企業合理讓利

70號文指出，要按照商業可持續原則，通過內部資金轉移價格（FTP）優惠、制定差異化利率定價權限等措施，積極向制造業企業合理讓利。

當前形勢下，穩經濟、保發展至關重要，而保市場主體則是穩經濟保發展的關鍵環節。近年來，國家也不斷出臺政策，引導金融機構向實體經濟合理讓利，特別是要推動實際貸款利率的穩中有降。70號文的上述規定也體現了這一監管原則，其中值得關注的還是“內部資金轉移價格”（FTP）優惠的要求。

從監管導向看，近年來頒布的一系列監管政策，主要集中在小微、抗疫、涉農、綠色信貸以及本次70號文要求的制造業等行業或企業上。從過往要求看，對不同類型銀行個別指標還帶有“強制性”。例如，2021年4月銀保監會發布的《關于2021年進一步推動小微企業金融服務高質量發展的通知》中，就要求大型銀行、股份制銀行要將“內部轉移定價（FTP）優惠力度不低于50個基點的要求執行到位；地方性法人銀行要結合自身實際，完善成本分攤和收益分享機制，對小微信貸業務實施內部轉移定價優惠或經濟利潤補貼。

從基本原則上看，70號文與此前的監管要求并無重大變化，但70號文突出了“商業可持續原則”，強調銀行在其可承受的合理范圍內向市場讓利。這在一定程度上體現了對銀行風險與收益的動態平衡要求，從而有助于實現銀行機構讓利市場的可持續性。

1. 健全激勵機制

70號文提出，銀行機構要建立健全激勵約束機制，明確職責部門和任務分工，優化制造業經濟資本分配和考核權重設置，合理界定盡職認定和免責情形，引導金融資源向制造業傾斜。在風險可控前提下，適度下放貸款審批和產品創新權限，優化評審評議流程，提高分支機構“敢貸愿貸”積極性。

在貸款激勵方面，落實盡職免責監管要求與提高信貸人員“敢貸愿貸”積極性具有很強的正相關性。對制造業等中小微企業的“懼貸”“惜貸”問題長期存在，與金融機構內生動力不足、外部激勵約束作用發揮不充分是有密切關系的。

2022年5月，人民銀行發布《關于推動建立金融服務小微企業敢貸愿貸能貸會貸長效機制的通知》，從優化完善盡職免責制度，健全風險緩釋機制，強化正向激勵和評估考核等方面提出若干監管要求。這些規定有助于銀行落實70號文的上述要求。

對標監管規定，銀行機構做實做細盡職免責以及“敢貸愿貸”內部機制，要不折不扣地落實績效考核、不良容忍度、授信盡職免責等要求。要逐項查缺補漏，完善內部細則，打通流程堵點，遵循客觀公正、錯罰相當原則，合理界定盡職認定和免責情形。明確執行流程，及時準確地基層從業人員傳達政策導向，確保各項保障激勵政策及時兌現，充分調動基層員工的積極性。

2. 規范收費管理

70號文指出，要規范融資各環節收費和管理，嚴禁發放貸款時附加不合理條件。

涉企收費是近年來監管部門著力規范的金融領域，也是社會普遍關注的問題。2020年10月，銀保監會發布《清理銀行亂收費降低企業負擔行動方案》，并在隨后全面開展銀行機構亂收費行為清理，主要涉及信貸、助貸、考核以及收費管理等環節，并進一步加強收費管控，遏制各種不合理和違規收費行為，取得了階段性成果。

70號文重申了銀保監會此前關于涉企收費治理的監管要求。對銀行機構來說，需要從完善激勵約束機制和制度規范等方面入手，持續加強涉企收費管理，做好收費問題自查自糾，邊查邊改，做到全面自查，不留盲區；也要分清重點，特別關注制造業等中小微企業信貸領域的不合理和違規收費情況，提高整改效果。

1. 做實貸款“三查”

70號文指出，銀行機構要做實貸款“三查”，嚴格制造業貸款分類，真實反映風險情況。做好信貸資金用途管理和真實性查驗，切實防范發生套取和挪用風險。

我們知道，貸款“三查”（貸前調查、貸時審查和貸后檢查），是銀行信貸管理的基礎工作。通過實施貸款“三查”，有利于貸款人較為全面地了解和掌握貸款資金使用情況、借款人情況經營以及貸款的風險情況，及時發現風險隱患，采取相應風險防范和控制措施，保障銀行信貸資金安全。同時，貸款“三查”制度執行情況，也是在貸款出現風險后，對相關責任人員進行責任追究或免責的重要依據。

做實貸款“三查”責任，與前面提到的貸款盡職免責并不矛盾。對銀行從業人員進行免責的前提是盡職履責，不存在違反法律、監管規定以及銀行內部管理制度中的禁止性規定；從業人員如果違反“貸款三查”等情形，不僅不能免責，還可能被從嚴問責，體現“嚴管厚愛”。

2. 防止資金空轉

70號文特別指出，要堅決防止通過票據虛增貸款規模、資金空轉。

銀行票據業務特別是銀行承兌匯票業務是違規操作頻發乃至誘發大量案件的重點風險領域，近年來，監管部門曾就此多次做出風險提示，提出監管要求。例如，2015年，原銀監會《關于票據業務風險提示的通知》（銀監辦發〔2015〕203號）專門作出風險提示“利用承兌貼現業務虛增存貸款規�！眴栴}，指出部分銀行業金融機構滾動簽發銀行承兌匯票，以票吸存，虛增資產負債規模；或以貸款、貼現資金做保證金，辦理銀行承兌匯票，虛增存款。

2016年4月，人民銀行會同原銀監會發布《關于加強票據業務監管促進票據市場健康發展的通知》（銀發〔2016〕126號），就票據業務監管、規范業務開展提出若干要求，其中特別強調要“堅持貿易背景真實性要求，嚴禁資金空轉”。銀行應加強對相關交易合同、增值稅發票或普通發票的真實性審查，并可增驗運輸單據、出入庫單據等，確保相關票據反映的交易內容與企業經營范圍、真實經營狀況、以及相關單據內容的一致性。通過對已承兌、貼現商業匯票所附發票、單據等憑證原件正面加注的方式，防范虛假交易或相關資料的重復使用。嚴禁為票據業務量與其實際經營情況明顯不符的企業辦理承兌和貼現業務。

銀保監會37號文也指出，要立足小微企業的真實貿易背景和實際資金周轉需求開展票據融資業務，嚴禁為無真實貿易背景的票據辦理貼現。

3. 加大不良貸款處置力度

70號文提出，鼓勵依法合規通過核銷、轉讓等方式，加大制造業企業不良貸款處置力度，有序退出“僵尸企業”。

上述規定基本照搬了37號文的表述，即“鼓勵通過依法合規的核銷、轉讓等方式，加大小微企業不良貸款處置力度”，但上述規定增加了“有序退出‘僵尸企業’”的監管要求。

所謂退出“僵尸企業”，主要是指出清對“僵尸企業”的債務，既包括其直接債務和擔保債務，還包括由其統借債務，即企業集團作為借貸主體統借統還而實際用于“僵尸企業”的合法合規在籍產能項目的債務。關于退出“僵尸企業”問題，2018年11月，國家發展改革委會同人民銀行、銀保監會等部門聯合印發《關于進一步做好“僵尸企業”及去產能企業債務處置工作的通知》（發改財金〔2018〕1756號），對處置僵尸企業債務的處置原則、處置范圍、處置方式、處置流程與時限等作了明確規定。

通常而言，對于企業（包括“僵尸企業”）不良貸款的處置方式，主要包括70號文提到的核銷和轉讓（此系指不良貸款轉讓，而非正常貸款的轉讓交易）。但近兩年，受外部經營環境的影響，銀行不良貸款的轉讓市場比較低迷，資產變現比較困難。在此大背景下，銀行需要進一步深化風險資產的經營理念，提升不良資產經營能力，并結合市場環境變化，發揮呆賬核銷、訴訟清收（包括以訴促談）處置作為不良貸款處置的主要方式和渠道。

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